El peso inicia la sesión en alrededor de $18.63 spot: CIBanco

Reporte Diario

El peso mexicano inicia la sesión alrededor de $18.63 spot, en una jornada que está marcada por la entrada en vigor de los aranceles de Donald Trump impuestos a todos sus socios comerciales. Los operadores descuentan de manera positiva que la Reserva Federal (Fed) podría comenzar a bajar las tasas de interés en septiembre, así como la posibilidad de avances en el proceso de paz en la guerra de Ucrania, al confirmarse que en los próximos días se reunirán Putin y Trump para abordar el tema. Se mantienen también atentos a la decisión de Banco de México hoy a la 1pm. Por el resto del día, el tipo de cambio podría fluctuar entre los $18.55 y $18.72 spot (el euro entre $1.160 y $1.167).

El tono del mercado se mantiene positivo debido a la previsión que trae la mayoría de los operadores e inversionistas de que la Reserva Federal (Fed) recorte las tasas de interés en septiembre.

En este sentido, ayer el presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, comentó que podría ser apropiado comenzar a ajustar la tasa de política monetaria en el corto plazo, debido a la desaceleración del mercado laboral y de la economía. Su previsión "razonable" es recortar las tasas dos veces este año.

El tono positivo del mercado ha permitido a los mercados financieros pasar por alto la entrada en vigor a partir de hoy de los aranceles de Estados Unidos a todos sus socios comerciales.

Los mercados se desentienden en gran medida de las últimas medidas arancelarias de Trump, incluyendo un arancel adicional del 25% a India por las compras de petróleo ruso (llega a 50%) y la amenaza de Trump de imponer un arancel del 100% a los chips.

Sobre este caso de los semiconductores, si bien un arancel del 100% parece devastador, las exenciones para las empresas que invierten en EUA aunque estén construyendo y aun no produciendo, podrían, de hecho, reducir significativamente la afectación económica.

En la escena geopolítica, Trump también ha comentado que existe una buena opción de reunirse "muy pronto" con Putin para intentar acordar un alto el fuego en la guerra de Ucrania. Esta misma información fue confirmada por el Kremlin.

En materia económica, en EUA las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo subieron en 7 mil a 226 mil, cifra superior a lo anticipado.

En China, los datos de comercio exterior superaron las previsiones en el mes de julio. Las exportaciones chinas crecieron 7.2%, por arriba del 5.4% esperado, ya que los fabricantes aprovecharon al máximo la tregua arancelaria entre Pekín y Washington para enviar mercancías, especialmente al sudeste asiático, antes de que entren en vigor unos aranceles estadounidenses más estrictos dirigidos al transbordo. Las importaciones crecieron 4.1%, desafiando las expectativas de los economistas de una caída del 1.0% y subiendo desde un aumento del 1.1% en junio, lo que apunta a una mejora de la demanda interna.

Por otro lado, el Banco de Inglaterra (BoE) cumple con todas las previsiones y recorta las tasas de interés en 25 puntos base, hasta el 4%, en lo que es su nivel más bajo desde marzo de 2023 con la quinta bajada desde el verano pasado. El Comité votó por una mayoría de cinco a cuatro por reducir la tasa bancaria, pese a que reconocen que los riesgos al alza en torno a las presiones inflacionarias a mediano plazo han aumentado ligeramente.

En México, los precios aumentaron en julio 0.27% a tasa mensual, prácticamente en línea con lo esperado. Debido a que el año pasado en este mismo mes el incremento fue de 1.05%, por efecto base la tasa anual se modera al 3.51%. Por su parte, el índice de precios subyacente, que excluye bienes y servicios con precios más volátiles, se incrementó 0.31% mensual y 4.23% anual.

Hoy a la 1pm Banco de México anuncia su decisión de política monetaria. Aunque parece haber consenso en que volvería a recortar su tasa de interés de fondeo, existe división en las apuestas sobre la magnitud del recorte; 25pbs o 50pbs. En CIBanco consideramos que la baja sería de un cuarto de punto porcentual, para dejarla en 7.75%.

Las principales bolsas en el mundo operan con ganancias, apoyada por los reportes corporativos y crecientes expectativas de recortes de tasas en Estados Unidos.